日丰股份(002953)：华兴会计师事务所（特殊普通合伙）关于广东日丰电缆股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函回复（豁免版）

　　根据深圳证券交易所上市审核中心2025年2月24日出具的《关于广东日丰电缆股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕120007 号）（以下简称“审核问询函”）的要求，华兴会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”或“华兴会计师”）作为广东日丰电缆股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”、“上市公司”或“日丰股份”）向特定对象发行股票的会计师，对审核问询函所提出的问题进行了逐项落实，现将有关事项回复如下，请予以审核。

　　本问询函回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数有几率存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。

　　申报材料显示，报告期末，发行人货币资金余额为 25,915.89万元，交易性金融实物资产余额为2,000.00万元，资产负债率为46.19%。公司本次拟发行股份不超过3,417.53万股，募集资金不超过人民币23,000.00万元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金及偿还银行贷款。本次发行对象为公司控制股权的人、实际控制人冯就景，认购资产金额来源于自有资金或自筹资金，其中自筹资金包括使用股票质押方式融资。本次锁价发行价格为 6.73元/股，公司目前最近一个交易日（2月24日）收盘价为11.71元/股。本次发行新股的限售期安排为自发行结束之日起18个月内不得转让。

　　发行人前次募集资金于2021年3月到账，募集资金净额为37,164.53万元，拟投入“自动化生产电源连接线月，前次募集资金投资项目变更为“新能源及特种装备电缆组件项目”，变更金额占募集资金净额的100%，预计于2025年6月达到可使用状态。报告期内，发行人新能源电缆产品毛利率持续下滑，分别为25.06%、21.24%、19.78%和15.81%。

　　请发行人：（1）结合货币资金、交易性金融实物资产、资产负债率、未来资金流入、运用资金需求、带息债务及还款安排、银行授信等，说明本次融资的必要性和募集资金规模的合理性。（2）补充说明冯就景参与本次认购的资产金额来源，自有资金和自筹资金的比例安排及筹资计划、偿还安排，是不是真的存在对外募集、代持、结构化安排或者直接、间接使用发行人及其关联方资金用于本次认购的情形；本次认购资金部分来源于股份质押，说明是不是真的存在因质押平仓导致股权变动的风险，以及维持控制权稳定的相应措施。（3）明确冯就景参与认购的数量或金额区间，是否承诺了最低认购金额或明确认购区间下限，承诺的最低认购金额是否与拟募集资金匹配。（4）补充说明冯就景在定价基准日前六个月内是否减持发行人股份，从定价基准日至这次发行后六个月内不减持所持发行人股份的承诺情况；相关股份限售期安排是不是满足《上市公司收购管理办法》的相关规定。（5）结合公司股票最近市场行情报价与本次发行价格差异较大的情况，说明是不是真的存在相关利益安排，是否损害上市公司利益和中小股东合法权益。（6）补充说明“自动化生产电源连接线组件项目”的具体投资情况、项目建设进展

　　缓慢的原因，相关资产出没出现减值迹象；前次募投项目变更的原因及合理性，前期立项及论证是否审慎，是否对相关项目可能面临的困难、风险进行了充分评估；结合报告期内发行人新能源电缆毛利率持续下降的情况，说明“新能源及特种装备电缆组件项目”的实施环境是否出现重大不利变化。

　　请保荐人核查并发表明确意见，会计师对（1）（6）核查并发表明确意见，发行人律师对（2）-（5）核查并发表明确意见。

　　一、结合货币资金、交易性金融实物资产、资产负债率、未来资金流入、运用资金需求、带息债务及还款安排、银行授信等，说明本次融资的必要性和募集资金规模的合理性

　　（一）公司货币资金、交易性金融实物资产、资产负债率、未来资金流入、运用资金需求、带息债务及还款安排、银行授信等情况

　　报告期各期末，公司货币资金余额分别为31,828.49万元、36,121.61万元、37,304.96万元和22,741.29万元，其中公司实际可支配的未受限的货币资金余额分别为23,030.41万元、27,660.80万元、29,032.83万元和12,508.34万元，主要为银行存款，货币资金中的受限资金中主要为票据保证金、保函保证金。

　　报告期各期末，公司交易性金融实物资产余额分别为 78.23万元、54.17万元、0.00万元和0.00万元。

　　报告期各期末，公司资产负债率（合并）分别为 53.10%、43.18%、48.05%和 47.38%，高于同行业可比公司中等水准，根本原因为同行业可比公司上市较早，整体规模较大，较为成熟，有稳定的现金流和较低的融资需求，而公司仍处于发展阶段，企业主要依靠经营积累和银行借贷以满足资金需求。

　　在此情况下，公司本次通过发行股份的方式募集资金具有合理性。根据模拟测算，这次募集资金能够支持公司将资产负债率降低至接近同行业公司中等水准，详细情况如下：

　　假设参考公司最近三年年度经营活动现金流净额为未来三年年均经营活动现金流净额，经测算，公司预计未来三年经营活动现金流量净额总计为74,801.22万元。

　　2022年至2024年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为33,607.00万元、27,190.90万元和14,003.32万元，近三年的平均值为24,933.74万元。公司出于谨慎性考虑，选择2022至2024年度经营活动现金流净额作为未来三年预测期的年均值，而非最近一年的经营活动现金流净额。原因主要在于：在测算融资需求时，未来年均现金流越大，测算出的融资需求越小，更能体现谨慎性。2024年度的现金流量净额低于2022年至2024年度的年均值，因此选择2022年至2024年度数据作为未来三年预测期的年均值，是更为谨慎的做法。

　　在公司主营业务、经营模式保持稳定不发生较大变化的情况下，公司采用销售百分比的方法预测未来三年的运用资金需求量，假设各项经营性流动资产、经营性流动负债与营业收入之间有稳定的百分比关系，依据公司最近三年各项经营性流动资产和经营性流动负债占据营业收入比重的平均值，预测未来三年的经营性流动资产及经营性流动负债，进而测算公司未来日常生产经营对流动资金的需求金额。

　　注2：2025年至2027年各项目预测数=各项目过去三年销售百分比平均值乘以当年预测的销售收入。

　　注4：未来三年流动资金缺口=2027年预测运用资金需求-2024年运用资金需求。

　　根据上表测算，公司预计2027年流动资金占用额达到154,659.01万元，较2024年末增加 37,148.99万元，公司未来三年新增运用资金需求为 37,148.99万元。

　　截至2025年3月31日，公司短期借款金额为39,295.00万元，一年内到期的长期借款金额为4,468.00万元，上述借款合计为43,763.00万元，其偿还期限为一年以内。公司拟通过未受限的货币资金、经营活动产生的现金以及续贷等方式偿还一年内到期的借款。

　　公司一年内到期的长期借款拟全部进行续贷，公司短期借款39,295.00万元，向银行借贷金额29,000.00万元，票据贴现重分类至短期借款10,295.00万元。

　　其中向银行借贷到期后均进行续贷，票据贴现重分类至短期借款10,295.00万元，到期后均进行偿还。公司短期银行借款明细具体如下：

　　截至2025年3月31日，公司与商业银行签订授信合同金额55,000.00万元，已使用32,660.20万元额度，未使用银行授信额度为22,339.80万元。同时，部分商业银行依据公司财务情况给予了不同的授信额度，公司仍有一定金额的银行授信，由于公司目前资产负债率在同行业可比公司中处于较高水平，若未来大幅度的增加有息负债将增加财务风险，基于稳健性等方面考虑，公司本次通过向特定对象发行股票方式融资具备合理性。

　　公司已于《广东日丰电缆股份有限公司2024年度向特定对象发行股票募集说明书》中综合考虑公司日常运用资金需要、货币资金余额等，公司目前的总体资金缺口为51,761.65万元，具体测算过程如下：

　　公司未来总体需求合计为根据未来三年运营资金追加额、最低现金保有量、未来三年预计现金分红所需资金及计划未来一年归还的有息负债加和进行测算。

　　公司未来三年新增运用资金需求为37,148.99万元，参见本回复“问题一”之“（一）公司货币资金、交易性金融实物资产、资产负债率、未来资金流入、运用资金需求、带息债务及还款安排、银行授信等情况”之“5、运用资金需求”。

　　根据公司2024年财务数据测算，公司在现行运营规模下日常经营需要保有的最低货币资金为103,909.39万元，具体测算过程如下：

　　注2：非付现成本总额包括当期固定资产折旧、非货币性资产摊销、使用权资产摊销以及长期待摊费用摊销。

　　注 4：应收款项周转期=360*（平均应收账款账面余额+平均应收票据账面余额+平均应收款项融资账面余额+平均预付款项账面余额）/营业收入。

　　注 5：应付款项周转期=360*（平均应该支付的账款账面余额+平均应当支付的票据账面余额+平均合同负债账面余额+平均预收款项账面余额）/营业成本。

　　根据《公司章程》，公司董事会应当考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平还有是不是有重大资金支出安排等因素，区分不一样的情形，并按照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策。

　　在前述假设公司2025-2027年度营业收入均保持8.01%的增长率预测公司未来3年的运用资金需求的基础上，假设公司未来三年净利润按照8.01%的增长率增长，并按照最近 3年现金分红比例平均值 25.81%，预测未来三年现金分红情况如下：

　　2022年至2024年，公司营业收入、归属上市公司股东净利润情况如下： 单位：万元

　　假设公司2025-2027年度营业收入均保持8.01%的增长率，以此预测公司未来3年的运用资金需求。鉴于公司2022-2024年净利润占据营业收入的平均比例为3.39%，因此假设公司未来三年净利润占据营业收入的平均比例为 3.39%，并按照最近3年现金分红比例平均值25.81%，对未来三年分红情况做测算如下： 单位：万元

　　综上，处于谨慎性考虑，公司未来三年预计现金分红所需资金为12,620.62万元。

　　计划未来一年归还的有息负债金额为10,295.00万元，参见本回复“问题一”之“（一）公司货币资金、交易性金融实物资产、资产负债率、未来资金流入、运用资金需求、带息债务及还款安排、银行授信等情况”之“6、带息债务及偿还安排”。

　　截至2024年12月31日，公司货币资金余额为37,304.96万元，其中，受限货币资金为8,272.13万元；交易性金融实物资产余额为0.00万元。因此，公司可自由支配的货币资金为29,032.83万元。

　　假设参考公司2022至2024年经营活动现金流净额平均值为未来三年年均经营活动现金流净额，经测算，公司预计未来三年经营活动现金流量净额总计为74,801.22万元。

　　截至2025年3月31日，公司未使用银行授信额度为22,339.80万元，参见本回复“问题一”之“（一）公司货币资金、交易性金融实物资产、资产负债率、未来资金流入、运用资金需求、带息债务及还款安排、银行授信等情况”之“7、银行授信情况”。

　　综上，考虑货币资金、交易性金融实物资产、未来资金流入、运用资金需求、带息债务及还款安排、银行授信等，公司目前的总体资金缺口总体为37,800.15万元，这次发行募集资金总额不超过23,000.00万元，募集资金规模具备合理性。

　　公司特种装备电缆、空调连接线组件保持稳定的增长态势。近年来，公司全力发展风电、储能、液冷充电等新能源产业。2024年度，新能源电缆营业收入

　　同比增长 67.48%，进一步实现产品战略转型的新态势；另一方面，公司积极推动数字化智能化发展，以ERP、MES、OA等系统为依托，搭建信息化管理应用平台，促使公司迈向高水平发展新阶段。

　　随着公司战略布局的不断深入和产品研发持续投入，公司对流动资金的需求持续不断的增加。通过本次向特定对象发行股票募集资金，一是解决公司运用资金需求，提升流动性水平，提高抗风险能力；二是为公司未来业务的快速发展以及提高市场占有率提供坚实的资金保障，增强竞争能力，保持持续盈利能力，最终实现股东利益的最大化。

　　2022年末、2023年末及2024年末，公司合并口径资产负债率分别为53.10%、43.18%和 48.05%，高于部分同行业上市公司。利用这次募集资金补充流动资金及偿还银行贷款，公司的资金实力将得到增强，有利于补充公司未来业务发展的流动资金需求，缓解公司的金钱上的压力，改善财务情况，降低财务风险。

　　本次发行对象为公司实际控制人冯就景先生，冯就景先生看好公司未来发展前途，拟以现金方式认购这次发行的股份。

　　这次发行是冯就景先生支持公司业务发展的重要举措，也充分展示了其对公司支持的决心以及对公司未来发展的坚定信心。随着本次发行募集资金的注入，公司的运用资金有所补充，有利于促进公司提高发展质量和效益，保障公司的长期持续稳定发展，提振市场信心。

　　综上，本次向特定对象发行股票有利于满足公司运用资金需求，促进公司主要营业业务的发展，优化公司资本结构，提高抗风险能力，提高实际控制人的持股比例，提振市场信心，具有必要性。

　　（2）获取发行人各期财务报表及相关科目的明细表，了解发行人报告期各期末的货币资金、交易性金融实物资产等构成情况；

　　（3）取得发行人报告期内的借款明细表、信用报告和报告期末正在履行的授信协议，查看银行授信情况。

　　综合考虑货币资金、交易性金融实物资产、未来资金流入、运用资金需求、带息债务及还款安排、银行授信等，发行人这次发行募集资金规模具备合理性；本次向特定对象发行股票有利于满足发行人运用资金需求，促进发行人主要营业业务的发展，优化发行人资本结构，提高抗风险能力，提高发行人实际控制人的持股比例，提振市场信心，具有必要性。

　　六、补充说明“自动化生产电源连接线组件项目”的具体投资情况、项目建设进展缓慢的原因，相关资产出没出现减值迹象；前次募投项目变更的原因及合理性，前期立项及论证是否审慎，是否对相关项目可能面临的困难、风险进行了充分评估；结合报告期内发行人新能源电缆毛利率持续下降的情况，说明“新能源及特种装备电缆组件项目”的实施环境是否出现重大不利变化 （一）补充说明“自动化生产电源连接线组件项目”的具体投资情况、项目建设进展缓慢的原因，相关资产出没出现减值迹象

　　公司于2024年1月22日召开第五届董事会第十二次会议、第五届监事会第十一次会议及2024年2月8日召开了2024年第二次临时股东大会审议通过《关于变更募集资金用途的议案》，同意将原募集资金投资项目“自动化生产电源连接线组件项目”变更为“新能源及特种装备电缆组件项目”，涉及募集资金37,164.53万元，占公司公开发行可转换公司债券的募集资金净额的100%。公司审议《关于变更募集资金用途的议案》时，不涉及召开债权持有人会议，具体原

　　因如下：“日丰转债”于 2023年 2月 7日触发有条件赎回条款，公司于 2023年2月7日召开了第五届董事会第三次会议和第五届监事会第三次会议，审议通过了《关于提前赎回“日丰转债”的议案》，2023年3月2日为“日丰转债”的赎回日，公司已全部赎回截至赎回登记日（2023年3月1日）收市后登记在册的全部未转股的“日丰转债”。变更前后投资情况如下：

　　注：募集资金使用比例（含已签合同未到期支付金额）=（募集资金累计投入金额+募集资金中已签合同未到期支付金额）/募集资金拟投入金额。

　　由上表可知，截至本回复出具日，前次募集资金使用比例为 78.83%，若考虑包含已签合同未到期待用募集资金支付款项，使用比例为 86.42%。该项目主体施工建设已基本完成，接下来主要投入包括厂房装修、道路建设等其他配套工程建设以及设备购入、安装调试等，预计达到预定可使用状态时间为 2025年 6月30日，预计可以按期达产。

　　公司前次募集资金建设项目的推进，受政府部门土地挂牌时间的影响。2022年7月，公司以64,533,038元竞得中山市西区街道隆昌社区的国有建设用地使用权，并与中山市自然资源局签订《国有建设用地使用权出让合同》。由于取得土地使用权时间比原计划推迟，导致后续手续办理和施工开展相应延后。此外，建设阶段前期，办理相关手续等花费较多时间，进一步影响了项目进度。

　　施工期间，受多种外部因素影响，公司前次募投项目建设进度受到一定阻碍，具体如下：

　　①实施工程人员和建筑材料的物流受限，由于部分地区交通管制、物流运输效率降低等客观原因，导致施工人员和建筑材料的供应受到一定影响，进而影响了项目建设的进度。②施工现场管理因素：施工现场实行分工序作业、各工序之间的

　　衔接和协调需要一段时间，导致施工效率会降低，对项目进度推进造成较大影响。

　　公司于2024年1月22日召开第五届董事会第十二次会议、第五届监事会第十一次会议审议通过《关于变更募集资金用途的议案》，赞同公司变更前次募集资金的实施用途。主要情况为公司依据国内外形势及市场发展状况，为使募投项目的实施更契合长期发展的策略，提升募集资金的使用效果与项目实施质量，对生产线建设进行了调整，导致部分生产设备交付时间顺延。部分定制设备采购、生产及安装调试周期延长，加上部分设备供应商出现供不应求的情况，相关生产设备交付时间也因此顺延，导致变更后的“新能源及特种装备电缆组件项目”建设进展缓慢。

　　截至本回复出具日，项目主体施工建设已基本完成，接下来主要投入包括厂房装修、道路建设等其他配套工程建设以及设备购入、安装调试等。预计达到预定可使用状态时间为2025年6月30日，预计可以按期达产。

　　报告期各期末，公司依据《企业会计准则第8号——资产减值》的相关规定，于资产负债表日对相关资产判断是不是真的存在减值迹象，当存在减值迹象时，公司做减值测试。公司依据《企业会计准则第8号——资产减值》规定的可能存在减值迹象的情况与公司真实的情况逐项作对比分析，具体判断情况如下：

　　资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明 显高于因时间的推移或者正常使用而预 计的下跌

　　报告期内，公司盈利分别为 8,259.94万元、15,581.15万元、 18,305.07万元和5,339.89万元，盈 利状况良好；公司在建工程处于正常 状态，在建工程涉及的房屋建筑物、 机器设备等固定资产大多数都用在生产运 营，而非用于出售，因此上述资产不 存在减值迹象

　　企业经营所处的经济、技术或者法律等 环境和资产所处的市场在当期或者将 在近期出现重大变化，从而对企业产生 不利影响

　　报告期内，公司盈利分别为 8,259.94万元、15,581.15万元、 18,305.07万元和5,339.89万元，盈 利状况良好，所处的经营环境未见对 公司产生重大不利影响

　　市场利率或者别的市场投资报酬率在当 期已经提高，进而影响企业计算资产预 计未来现金流量现值的折现率，导致资 产可收回金额大幅度降低

　　报告期各期末，1年期贷款市场报价利 率（LPR）分别为3.65%、3.45%、3.10% 和3.10%。公司所处生产经营地区的市 场利率未出现大幅度波动，金融环境稳 定，不存在市场利率已经提高的情形

　　根据实地查看，公司正在实施的在建 工程涉及的房屋建筑物、机器设备等 状况良好，不存在陈旧过时或实体已 经损坏的情况

　　报告期各期末，公司对正在实施的在 建工程涉及的房屋建筑物、机器设备 等固定资产无提前处置的计划

　　企业内部报告的证据说明资产的经济绩 效已经低于或者将低于预期，如资产所 创造的净现金流量或者实现的盈利 （或者亏损）远远低于（或者高于）预 计金额等

　　报告期内，公司盈利分别是 8,259.94万元、15,581.15万元、 18,305.07万元和5,339.89万元，盈 利状况良好，未出现资产的经济绩效 已经低于或者将低于预期情况

　　因此，公司广泛征集资金投资项目正在正常建设中，公司相关资产质量良好，不存在减值迹象。

　　（二）前次募投项目变更的原因及合理性，前期立项及论证是否审慎，是否对相关项目可能面临的困难、风险进行了充分评估

　　前次募投项目原计划基本的产品为PVC电源连接线组件，主要使用在于家电特别是小家电领域。近年来，小家电内需疲软、价格竞争激烈，公司积极调整发展的策略，持续对公司产业布局做调整和优化。依托在橡套电缆的技术积累和资源优势，公司坚持“为全球线缆用户更好的提供定制化的解决方案”的企业使命，以市场需求为导向，丰富现有的产品结构，将战略目标聚焦于新能源和特种装备电缆行业的发展。

　　公司于2024年1月22日召开第五届董事会第十二次会议、第五届监事会第十一次会议及2024年2月8日召开了第二次临时股东大会审议通过《关于变更募集资金用途的议案》，同意将原募集资金投资项目“自动化生产电源连接线组件项目”变更为“新能源及特种装备电缆组件项目”。

　　上述变更原因系为提高募集资金使用效率，维护全体股东特别是中小股东的利益，结合政策、市场环境的变化和公司发展的实际的需求，变更的原因具备合理性。

　　2、前期立项及论证是否审慎，是否对相关项目可能面临的困难、风险进行了充分评估

　　公司前期根据当时的政策情况、市场情况、技术积累情况、销售渠道及战略布局等，规划了前次募集资金投资自动化生产电源连接线组件项目。该项目系围绕公司主要营业业务发展需要，着力于小家电领域的电源连接线组。公司在立项阶段已对募投项目进行了审慎、充分的可行性论证，编制了可行性研究报告，并对自动化生产电源连接组件项目取得发改委备案（-38-03-071546）。项目前期可行性相关论证情况如下：

　　2020年3月，随国家发展改革委等23个部门联合印发《关于促进消费扩容提质 加快形成较为强大国内市场的实施建议》，各地政府纷纷发放消费券或者消费补贴促进 家电行业回暖，此外完善废旧家电回收处理的政策也对消费的人提高家电更新频率起 到间接推动作用，家电行业广阔的增长空间，特别是小家电市场，公司亟需进一步 提升产能以顺应市场增长需求。

　　随着全球经济，特别是新兴市场经济的持续增长，人均可支配收入的提高促进居民 的消费观念逐步升级，全球小家电市场规模持续增长。根据 Frost&Sullivan统计 多个方面数据显示，2014-2018年，全球小家电市场规模从779亿美元增至983亿美元。根 据中商产业研究院数据，按零售额计，中国小家电市场的市场规模从2014年的162 亿美元增至2018年的237亿美元，复合年增长率为10.0%，预计到2023年达致409 亿美元。根据中国产业信息网 2018年披露的数据，我国城乡每百户家庭小家电保 有量分别为10件和5件，相距美国、日本百户保有量达22件的中等水准差距显著， 国内小家电市场仍具有较大的提升空间。 能预见在未来较长一段时间内国内小家电产量将保持增长，小家电配线组件的市 场需求也因此持续增加。

　　凭借产品质量好、市场营销及服务优质，经过多年的发展，公司在相关细分市场已 具有一定的竞争优势，且与美的集团、格力电器、海信科龙、TCL集团、奥克斯空 调、青岛海尔、苏泊尔、新宝电器等国内外有名的公司建立了长期合作伙伴关系。经过多 年的经营和发展，公司已成为行业内极具影响力的电源连接组件生产企业。公司目 前已建立了完善的国内外销售经营渠道，坚持差异化的市场服务策略和产品直销的销售 模式，根据不同地理区域设立了相应的销售片区，拥有一批技术过硬、技能娴熟的 复合型营销人才队伍，对客户提供从前期选型、设计咨询、技术交流到安装敷设指 导、产品质量跟踪等全覆盖综合性服务方案。因此，丰富的客户资源和完善的销售 渠道，为项目的实施提供营销保障。

　　公司自成立以来专注电线电缆的设计研发、生产和销售，积累了丰富的产品设计和 生产制造经验，公司是国家高新技术企业，一直非常重视新产品和新技术的自主研 发。经过多年自主研发，公司目前已掌握了一系列电气设备及特种装备配套电缆的 关键技术，拥有多项专利，一定程度上打破了国外制造商在高端产品市场的技术垄 断，也与国内大部分电线电缆制造商在产品种类和产品特性上实现了明显的差异化 竞争。凭借长期的技术积累、坚实的工艺基础和成熟的制造能力，公司能够制造高 品质产品，为项目的实施奠定强有力的制造基础。

　　综上，公司在项目前期立项及论证过程中，综合考虑当时的市场环境、行业政策、公司实际技术积累及销售经营渠道等，对自动化生产电源连接线组件项目立项进行了充分、审慎的论证，并完成可行性研究报告的编制。相关可行性报告已经公司第四届董事会第四次会议、2020年第二次临时股东大会审慎讨论并审议通过，项目前期立项及论证审慎。

　　在前次募投项目立项阶段，公司已审慎评估项目风险，在可行性研究报告中专门进行了风险分析。同时，公司在《公开发行可转换公司债券募集说明书》中对关于公司产品应用于小家电行业及作为橡套电缆细致划分领域可能涉及的经营业务波动风险及市场之间的竞争风险等内容做了详细披露，具体风险提示如下： “1、经营业绩波动风险

　　公司产品主要使用在于空调、小家电、高端装备制造、风力发电、新能源、建筑机械等行业，公司产品需求受下业的发展状况影响较大。报告期内，公司主要经营业务收入分别为 123,029.84万元、150,982.66万元、150,259.86万元和110,864.26万元，公司下业市场需求持续保持旺盛，公司业务快速发展。

　　如果未来宏观经济出现周期性波动或者国家产业政策发生转变，导致公司下游空调、小家电、高端装备制造等行业经营环境出现重大不利变化，从而对公司产品需求产生一定的影响，公司将面临经营业绩波动的风险。

　　作为橡套电缆细致划分领域的优势企业，公司在生产经验、规模优势、市场占有率等方面与国内竞争对象相比具有比较强的竞争优势。但随着经济和产业的持续发展，以及产业竞争层次的日益提升，公司未来业务发展所面临的市场之间的竞争将日益增强，行业发展既面临国际传统电线电缆制造强国的压制，又面临新兴发展中国家电线电缆工业的追赶。如公司不能持续增加对业务和资源的投入，不能及时作出调整产品结构并不断推出高的附加价值的新产品以获得技术创新效益，将面临因市场之间的竞争加剧导致经营业绩存在难以实现增长的风险。”

　　在项目建设阶段，根据《上市公司监督管理指引第2号——上市公司广泛征集资金管理和使用的监督管理要求》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主

　　板上市公司规范运作》的相关规定，公司董事会定期全面核查募投项目的进展情况，并出具专项报告。此外，公司在历次募集资金存储放置与使用情况专项报告中对前次募投项目的募集资金使用情况、项目可行性等是否出现重大不利变化等进行了披露。（未完）